SE RECOMIENDA ANALIZAR, COMPLEMENTAR LA INVESTIGACIÓN Y
CONSOLIDAR DE FORMA CRITICA Y REFLEXIVA
APORTE DE LAS PARTICIPANTES
Alizo Joselín C.I. 21.115.091
Rodríguez, María José C.I 24177570
Rodríguez, María Jesús C.I 24177573
Loroño, Marisol C.I 11.485.450
INTRODUCCIÓN
La inversión es uno de
los principales factores que constituyen la economía de un país, las empresas
cada vez más están en búsqueda de alternativas de inversión eficientes que les
permitan obtener los recursos necesarios para el desarrollo de sus actividades.
Para la comprensión de este tema es necesario conocer diversos términos los
cuales son importantes dentro del vocabulario de cartera de inversiones. Todas
las inversiones se realizan con el
propósito de obtener rendimientos, pero a pesar de esto es necesario tomar en
cuenta que conllevan un riesgo, estas inversiones permitirán a las personas
jurídicas o naturales obtener beneficios económicos.
Es por ello, que existen
unas instituciones las cuales se encargan de ser intermediarios para la
colocación de capital a estas instituciones se les conoce como bolsa de
valores, en ellas se negocian activos financieros como acciones, bonos, letras
entre otros. En todo el mundo existen
diversas bolsas de valores, las principales
y más grandes del mundo son: la bolsa de nueva york NYSE y NASDAQ OMX, la bolsa de Japón, Londres y Hong Kong. Todas
ellas funcionan como intermediarios financieros y cuentan con índices
bursátiles los cuales definen la evolución de las acciones cotizadas, cada país
tiene el suyo. Los mercados financieros cada día evolucionan más y crean
inversión y alternativas para ser un
mercado atractivo para los inversionistas, y de esta forma ayudan a la
evolución y crecimiento de la economía de sus países.
Por lo tanto, esta
investigación se realiza con la intensión de brindar un contenido el cual
estará compuesto por los siguientes:
Conceptos de inversión,
rentabilidad, riesgo, seguro, mercado, capital, cobertura, especulación, bolsa
de valores, beneficios, títulos de renta fija, títulos de renta variable,
amortización, crédito, tasas, acciones, cartera, bono. Medidas de rentabilidad
y riesgo. Factores determinantes de las tasas requeridas de rentabilidad.
Acciones y Warrants. Bonos y obligaciones. Fondos de inversión. Inversión y
tipos de inversión, el continente y sus países, el mercado financiero
internacional, las bolsas de valores Sistemas de negociación. Las principales
bolsas internacionales. La utilización de los índices bursátiles. Principales índices
nacionales e internacionales. Instituciones internacionales e índices. Las
carteras y el riesgo. Tipos de Carteras nacionales e internacionales.
UNIDAD I: ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN EN LOS MERCADOS
FINANCIEROS Y ASPECTOS INSTITUCIONALES, LOS ÍNDICES BURSÁTILES.
PARTE I:
Conceptos
Inversión
Inversión es un término económico,
con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicación
de capital, y la postergación del consumo.
Inversión,
en el sentido económico, es una colocación de capital para obtener una ganancia futura. Esta colocación
supone una elección que resigna un
beneficio inmediato por uno futuro y, por lo general, improbable.
Inversión es un término económico que hace referencia a la colocación de capital en una operación, proyecto o iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con intereses en caso de que el mismo genere ganancias.
Interpretación: Una inversión es una colocación de
capital que se realiza con el objetivo de obtener rendimientos a largo, mediano
o corto plazo.
Rentabilidad
Las rentabilidades, son
una medida importante de cómo una empresa, corporación o mercado bursátil gana
o pierde valor con el tiempo.
La rentabilidad. Es la ganancia que una persona
recibe por poner sus ahorros en una institución financiera y se expresa a
través de los intereses que corresponden a un porcentaje del
monto de dinero ahorrado.
Rentabilidad, es lo que rinde o produce una
inversión o un activo. Es la ganancia que se obtiene de un capital invertido y
se obtiene de la comparación entre la utilidad obtenida y el capital invertido.
Interpretación: La rentabilidad es una ganancia que se obtiene de
una inversion realizada.
Riesgo
Riesgo, es
la vulnerabilidad
ante un potencial perjuicio o daño para las unidades, personas, organizaciones
o entidades (en general "bienes jurídicos protegidos"). Cuanto mayor
es la vulnerabilidad mayor es el riesgo, pero cuanto más factible es el
perjuicio o daño, mayor es el peligro.
El riesgo, es la probabilidad de que una amenaza se
convierta en un desastre. La vulnerabilidad o las amenazas, por separado, no
representan un peligro.
Pero
si se juntan, se convierten en un riesgo, o sea, en la probabilidad de que
ocurra un desastre.
El concepto
de riesgo
está íntimamente relacionado al de incertidumbre, o falta de certeza, de algo
pueda acontecer y generar una pérdida del mismo.
Interpretación: El riesgo es una probabilidad de amenaza o incertidumbre frente a
alguna cosa.
Seguro
Seguro es una institución jurídica que supone la transferencia de riesgos que trata de eliminar algunas de las consecuencias
económicas negativas de los siniestros, de forma que el importe de los daños o pérdidas que
sufre una parte se distribuyen entre una comunidad de personas que la soporta
de forma conjunta, con un efecto mucho menor que si el daño se presentara de
forma individual.
Seguro. Puede definirse el seguro, y siguiendo la
acepción de Donati, de la siguiente manera: una operación económica con la
cual, mediante la contribución de muchos sujetos igualmente expuestos a eventos económicamente
desfavorables, se acumula la riqueza para quedar a disposición de aquellos a
quienes se presente la necesidad.
Seguro es una forma de
estar protegido frente a los riesgos a los que está expuesta una persona o sus
bienes en el día a día.
Los seguros
son instrumentos financieros cuyo objetivo es responder, de manera económica,
ante la ocurrencia de un evento (riesgo) externo, violento, súbito y fortuito,
llamado siniestro
Interpretacion: Es una protección de los riesgos a los que se
está expuesto frente a pérdidas o desastres.
Mercado
El mercado es, también, el ambiente social (o
virtual) que propicia las condiciones para el intercambio. En otras palabras, debe interpretarse como la
institución u organización social a través de la cual los ofertantes
(productores, vendedores) y demandantes (consumidores o compradores) de un
determinado tipo de bien o de servicio, entran en estrecha relación comercial a
fin de realizar abundantes transacciones comerciales.
El mercado, es la institución fundamental a
través de la cual se realizan los intercambios. De ahí que en las últimas
décadas haya pasado a denominarse sistema de "economía de mercado". Se
llama mercado al encuentro entre compradores y vendedores, entre demandantes y oferentes, consumidores y
empresas.
Mercado. Lugar en donde habitualmente se reúnen los compradores y vendedores para
efectuar sus operaciones comerciales.
La idea de mercado ha ido unida siempre a la de un lugar geográfico.
Interpretación: los mercados son instituciones en las cuales se acude para la
compra- venta de algún tipo de bien o servicio.
Capital
En Economía, la
definición de capital no es pacífica. En sentido estricto, el capital
es una abstracción contable: son los bienes y derechos (elementos patrimoniales
del Activo) menos las deudas y obligaciones (Pasivo), todo de lo cual es
titular el capitalista. Así se dice que se capitaliza una empresa o se amplía
capital cuando aumenta su Activo o disminuye su Pasivo o se incorporan nuevas
aportaciones de socios o se reduce el endeudamiento con terceros.
Se denomina capital, al elemento necesario para
la producción de bienes de consumo y que consiste en maquinarias, inmuebles u
otro tipo de instalaciones. Así, los llamados bienes de
capital son aquellos bienes destinados a la producción de bienes de consumo.
Capital. Desde el punto de vista económico, se entiende por capital el conjunto de bienes producidos que sirven para producir otros bienes. Capital en sentido financiero es toda suma de dinero que no fue consumida por su
propietario, sino que ha sido ahorrada y colocada en el mercado financiero, bien sea comprando acciones, obligaciones, Fondos Públicos, o bien haciendo imposiciones en entidades de depósito, etcétera, con la esperanza de obtener una renta posterior en forma de dividendos o intereses.
Interpretación: Un capital es una suma de dinero o un conjunto de bienes los
cuales sirven para producir otros bienes y beneficios.
Cobertura
Cobertura. Es el conjunto de operaciones
económicas que sirven para reducir o anular el riesgo de un instrumento
financiero.
Cobertura, enfocado al sector
financiero nos indica que la protección de un
bien o de bienes para la parte interesada se centra en la capacidad de cubrir
ciertos gastos, es decir, la cobertura financiera es el poder de una institución o persona de corresponder a una serie de gastos,
estipulados o no, dependerá de la situación pautada en la relación del momento con los activos disponibles para ser usados en
esto.
Cobertura, es la realización de una actividad financiera
para reducir o eliminar las posibles pérdidas que pueden causar las inversiones
financieras. Se trata de un proceso habitual para muchos inversores, pero
también es útil en muchas empresas que pretenden cubrir sus riesgos de un modo
u otro.
Interpretación: Es un conjunto de operaciones utilizado para reducir o eliminar
posibles pérdidas y se centra en la capacidad para cubrir gastos frente a
estas.
Especulación
La especulación, es una operación comercial o financiera que se lleva a cabo con mercancías o valores con
el objetivo de obtener lucro a partir de las variaciones de los precios o de cambios en otras variables.
La especulación, es la práctica de la
participación en arriesgadas operaciones financieras en un intento de sacar
provecho de las fluctuaciones a corto o medio plazo en el valor de mercado de
un bien (normalmente un instrumento financiero), en vez de tratar de sacar
provecho de los atributos de esos instrumentos como beneficios, intereses o
dividendos.
La especulación, según Nicholas Kaldor, consiste en la compra (o venta) de bienes con vistas a su posterior
reventa (recompra), cuando el motivo de tal acción es la expectativa de un
cambio en los precios afectados con respecto al precio dominante y no la
ganancia derivada de su uso, o de algún tipo de transformación efectuada sobre
éstos o de la transferencia entre mercados distintos.1
Especulación:
Se trata de la practica en donde se realiza la compra o
venta de un bien con el motivo de un cambio en los precios afectando el precio
real, siempre tratando de sacar provecho.
Bolsa de
valores
La Bolsa de Valores de
Caracas (BVC) es una institución privada en cuyo seno tienen
lugar operaciones de compra venta de acciones, bonos,
obligaciones, títulos de participación, letras del tesoro y otros activos
autorizados para su negociación en el mercado bursátil, conforme a la Ley de
Mercado de Valores vigente en Venezuela.
Las Bolsas de Valores se pueden definir
como mercados organizados y especializados, en los que se realizan
transacciones con títulos valores por medio de intermediarios autorizados,
conocidos como Casas de Bolsa o Puestos de Bolsa. Las Bolsas ofrecen al público
y a sus miembros las facilidades, mecanismos e instrumentos técnicos que
facilitan la negociación de títulos valores susceptibles de oferta pública, a
precios determinados mediante subasta.
La Bolsa de Valores, es la Institución central en
el mercado de capitales, ya que sirve de canal de comunicación entre los
emisores a Inversionistas de los Títulos Valores, para que puedan
contactarse y realizar sus transacciones bursátiles, compra y venta de Acciones, Bonos, Obligaciones
Negociables, cesiones y todo tipo de actividades relacionadas con el entorno de los títulos valores y su
transacción en la bolsa..
Interpretación: las bolsas de valores son instituciones en las cuales se realiza
el intercambio financiero entre compradores y vendedores de diferentes activos
financieros.
Beneficio económico
Beneficio económico. De un modo general, se denomina beneficio a
la ganancia, o
exceso de ingresos sobregastos, de una transacción, operación o actividad económica,
y perdida cuando los gastos superan a los ingresos.
El beneficio económico es
un concepto comúnmente utilizado en la economía la cual hace referencia a la
diferencia entre los costos en los que se incurre durante la producción de un
bien y el ingreso total que se obtiene por su venta. Cuanto esta diferencia es
positiva, es decir, está en favor del ingreso que se obtuvo por su venta
entonces estamos hablando de beneficio
económico. El concepto de beneficio económico es sumamente utilizado en
la microeconomía y en finanzas y también es importante
mencionar que el beneficio económico es un sinónimo de la palabra “utilidades”.
El Beneficio Económico. El concepto suele usarse
para nombrar a la ganancia económica que se obtiene de una actividad comercial o de
una inversión. El beneficio, por lo tanto, es la ganancia obtenida
por un actor de un proceso económico y calculado como los ingresos totales menos los costes totales.
Interpretación: es la ganancia economía frente a
cualquier tipo de actividad comercial, es una diferencia positiva sobre la
ganancia.
Renta Fija
La Renta Fija, son títulos negociables con la finalidad de
captar fondos directamente del público, por los que el emisor se compromete a
pagar unos intereses y a devolver el principal en unos momentos prefijados,
siendo la forma más habitual la amortización única a su vencimiento. Los
títulos de renta fija pueden ser emitidos por empresas
y organismos públicos (el Tesoro Público, Organismos Gubernamentales,
Comunidades Autónomas...) o por empresas privadas (grandes
empresas de comunicaciones, eléctricas, autopistas...).
Renta Fija. Se define como Renta fija el conocimiento de
antemano de los rendimientos que se van a recibir en una
determinada inversión, la cual puede ser en Cuentas de Ahorro y Certificados de Depósito a
término en Entidades Bancarias, Bonos o
Títulos de Deuda Pública
y Privada emitiditos por las Empresas para
financiar su negocio.
Esta renta no necesariamente se refiere a intereses iguales
en todo el tiempo, porque se podría establecer un rendimiento incremental en la
medida en que se amplía el plazo, o cualquier otra variante para volver más
atractiva la inversión, en cuyo caso también se conoce de antemano los
rendimientos básicos.
Según: http://www.monografias.com/rentaFija
La renta fija, se da en las inversiones en donde se conoce de antemano
(o al menos en un nivel de predicción aceptable) cuáles serán los flujos de
renta que generarán (los cuales no necesariamente tienen que ser constantes o
regulares).
Interpretación: la renta fija se trata de
instrumentos financieros los cuales ya se conoce con anticipación el
rendimiento que se obtendrá frente a una inversión realizada sobre un activo
financiero.
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Renta Variable
La renta variable, es la que se da en
las inversiones en donde no se conoce de antemano cuáles serán los flujos de
renta que generarán (los cuáles incluso pueden llegar a ser negativos), pues
éstos dependen de diversos factores tales como el despeño de una empresa, el
comportamiento del mercado, la evolución de la economía, etc.
Según: http://www.crecenegocios.com/renta-fija-y-renta-variable/
Renta variable son las acciones, las
participaciones en fondos de inversión, y los bonos y obligaciones convertibles.
Por lo general, las inversiones de renta variable generan una mayor
rentabilidad que las inversiones de renta fija, pero presentan un mayor riesgo.
Generalmente, estas inversiones se realizan a corto o mediano plazo.
Se define como Renta
variable, el desconocimiento de los rendimientos futuros de la
inversión, debido a la volatilidad de los mercados, inestabilidad de los
entornos, variación entre la oferta y la demanda, especulación de los mismos inversionistas y empresas participantes del
negocio en las bolsas de valores.
Dentro de estos productos de renta variable se encuentran las Acciones, el Mercado Forex,
la gran mayoría de los Fondos de Inversión,
las cuentas de ahorro
en los Bancos que indexan su rendimiento
al precio de metales como el oro o
los recursos naturales como el petróleo.
La Renta variable puede fluctuar día a día pero en el largo plazo se podría comportar como una Renta fija, con tendencia creciente y más o menos estable.
La Renta variable puede fluctuar día a día pero en el largo plazo se podría comportar como una Renta fija, con tendencia creciente y más o menos estable.
Interpretación: Se refiere a las acciones en donde se genera mayor rentabilidad en
comparación a los instrumentos de renta fija, pero también representan mayor
riesgo.
Amortización
La amortización, es el proceso de distribución del tiempo
en un valor duradero y a menudo se utiliza para hablar de depreciación en
términos económicos.
Amortizar. Es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por
medio de pagos periódicos
La
amortización, es un término económico y contable, referido al proceso de
distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinónimo de depreciación en cualquiera de sus métodos.
Interpretación:
Se refiere a un término económico donde se realiza un
proceso para pagar deudas a través de pagos periódicos.
Crédito
El crédito, es un préstamo de dinero que el Banco
otorga a su cliente, con el compromiso de que en el futuro, el cliente
devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante el pago de cuotas) o en un
solo pago y con un interés adicional que compensa al Banco por todo el tiempo
que no tuvo ese dinero (mediante el prepago).
El
crédito, es una operación financiera en la que se pone a nuestra disposición
una cantidad de dinero con un límite especificado y durante un período de
tiempo determinado.
El crédito,
es un préstamo
de dinero a una persona o entidad, que se compromete a devolverlo
en un solo pago o en forma gradual (en un cierto plazo, mediante un
pago de cuotas). Habitualmente se pacta un interés que
compensa al dador del crédito por el tiempo que no dispondrá de ese dinero para
utilizarlo para otros fines.
Interpretación:
Se trata de un préstamo de dinero que realiza una persona
jurídica o natural con un límite y
tiempo determinado.
Tasas
Las tasas, son contribuciones económicas que hacen los usuarios de
un servicio prestado por el estado. La tasa no es un impuesto, sino el pago que
una persona realiza por la utilización de un servicio, por tanto, si el
servicio no es utilizado, no existe la obligación de pagar.
La tasa es la prestación pecuniaria exigida compulsivamente por el
Estado, en virtud de una ley, por la realización de una actividad, que afecta especialmente al
obligado siendo de notar al respecto, que la última parte del concepto no
significa que la actividad estatal debe traducirse necesariamente en una
ventaja o beneficio individual, sino tan solo que debe guardar cierta relación
con el sujeto de la obligación por cualquier circunstancia que lo vincule
jurídicamente con el servicio público instituido".
Una tasa, es un tributo cuyo hecho imponible consiste en la utilización privativa o el aprovechamiento especial del dominio público, la prestación de servicios o la realización de actividades en régimen de derecho público que se refieran, afecten o beneficien de modo particular al obligado tributario, cuando los servicios o actividades no sean de solicitud o recepción voluntaria para los obligados tributarios o no se presten o realicen por el sector privado.
Interpretación: las tasas son tributos o una
prestación exigida por alguna prestación de servicio.
Acciones
Una acción, es un título
contable que respalda, informa y representa el valor que posee cada una
de las partes alícuotas en que se encuentra dividido el capital de una empresa.
Las
acciones, son las partes iguales en las que se divide el capital social
de una sociedad anónima.
Estas partes son poseídas por una persona, que recibe el nombre de accionista, y representan la propiedad
que la persona tiene de la empresa, es decir, el porcentaje de la empresa que
le pertenece al accionista.
En economía y
finanzas empresariales, son acciones económicas cada una de las partes
alícuotas del capital económico y social de una institución que son vendidas y
compradas por aquellos individuos llamados accionistas que desean poseer
propiedad sobre la empresa.
Según: Definición de acción - Qué es, Significado y
Concepto http://definicion.de/accion/#ixzz3UBCQZDic
Interpretación: las acciones son instrumentos financieros, se refiere a las partes
iguales en las que se divide una sociedad anónima o una empresa, la cual
respalda el valor que posee.
Cartera
Una cartera de valores es una
determinada combinación de activos financieros en diversas proporciones o pesos
específicos
Según:
http://www.expansion.com/diccionario-economico/cartera.html
Conjunto de todas las posiciones
en todos los activos, ya sean largas o cortas, que tiene un individuo o una
institución. Es frecuente que nos centremos más exhaustivamente en las carteras
que tienen individuos o departamentos dentro de una institución.
Según:
http://www.economia48.com/spa/d/cartera/cartera.htm
La palabra cartera, tiene varias
acepciones dependiendo del contexto en que se use. En general se entiende por
cartera al pequeño utensilio rectangular de uso cotidiano, por parte de hombre
y mujeres, confeccionado, en cuero, o material sintético, que puede contener
divisiones destinado a guardar dinero, tarjetas personales o de crédito o
débitos, pequeñas fotos familiares, etcétera,
Interpretación: Una cartera es un conjunto o una combinación de activos
financieros en los cuales se realiza una inversión, donde se encuentran
diferentes tipos de riesgo.
Medidas de rentabilidad y riesgo
Aunque la rentabilidad
obtenida por una inversión es sin duda el indicador financiero fundamental de
su éxito, tanto desde el punto de vista del objetivo del inversor como a la
hora de compararla con sus posibles alternativas, se trata de una medida
incompleta. Es necesario disponer de medidas adicionales que permitan comparar
los resultados de distintas carteras, y para ello debe proporcionarse algún
indicador del riesgo de las mismas.
Una vez tomada la
decisión se tiene la finalidad de obtener la máxima rentabilidad. Antes, de
evaluar distintas alternativas de inversión y decidir la confianza en una
institución para que gestione la cartera, se ignoraría una información valiosa
si no se considera alguna medida de
riesgo.
La rentabilidad obtenida por una
inversión es sin duda el indicador financiero fundamental de su éxito, tanto
desde el punto de vista del objetivo del inversor como a la hora de compararla
con sus posibles alternativas, se trata de una medida incompleta. Es necesario
disponer de medidas adicionales que permitan comparar los resultados de
distintas carteras, y para ello debe proporcionarse algún indicador del riesgo
de las mismas.
Una vez tomada la decisión nuestro
único objetivo es obtener la máxima rentabilidad. Antes, a la hora de evaluar
distintas alternativas de inversión y/o decidir si confiamos en una determinada
institución o profesional para que gestione nuestra cartera, estaríamos
ignorando una información muy valiosa si no considerásemos alguna medida de
riesgo.
Según:
http://www.lasbolsasdevalores.com/perfil-del-inversor/rentabilidad-riesgo-de-una-cartera.htm
La evaluación de un negocio o
proyecto debe necesariamente estar basada en los flujos de efectivo netos
derivados del negocio o proyecto; utilizar cualquier otro componente, tal como
ventas netas o utilidades netas, es incorrecto. Son estos flujos de efectivo
netos los que proporcionarán la medida correcta de los beneficios netos de un
negocio o proyecto.
Los métodos de medición de
rentabilidad proporcionan una forma o procedimiento para relacionar los flujos
de efectivo. La forma o procedimiento de relacionar los flujos de efectivo debe
considerar el valor del dinero en el tiempo. Si un método o procedimiento no
incorpora el concepto de valor del dinero en el tiempo, dicho método no debe
ser utilizado como criterio de decisión.
Según:
http://mexico.smetoolkit.org/mexico/es/content/es/3569/C%C3%B3mo-puedo-decidir-si-un-negocio-es-rentable-
Las inversiones de capital se realizan con la expectativa de
obtener una sustancial rentabilidad anual, pero siempre existe la posibilidad
que se produzcan pérdidas. Este hecho es lo que se denomina el
"riesgo" que acompaña a toda inversión. En general, cuanto mayor es
el riesgo, mayor es la tasa de retorno esperada y menor el tiempo previsto para
la recuperación de la inversión.
Las medidas de
rentabilidad y riesgo facilitan las comparaciones entre distintas inversiones,
porque sintetizan en un indicador las dos variables claves mencionadas
anteriormente. Así, se emplean medidas relativas, que proporcionan el
rendimiento por unidad de riesgo total o que ajustan la rentabilidad de la
cartera a un nivel de riesgo total de referencia.
Los Benchmark, son la información
que proporciona la desviación típica sobre el riesgo de una cartera y, por
tanto, los indicadores económicos que la incluyan puede completarse empleando
medidas más específicas, que permitan relacionar el comportamiento de la
cartera con el de una referencia o benchmark.
La definición de un
benchmark para una cartera tiene como objetivo proporcionar un indicador de su
evolución y de la calidad de la gestión realizada, por lo que debe elegirse de
modo que sea representativo.
Interpretación: la medidas de rentabilidad y riesgo son necesarias se utilizan para
obtener información necesaria sobre el riesgo de una acción o de una cartera específica y
facilitan la comparación de las inversiones, las ganancias y la toma de
decisiones.
Medidas de riesgo relativas al benchmark
Una medida del riesgo
de una cartera relativo a su benchmark es la beta, que indica los movimientos
de aquélla en función de las fluctuaciones de éste.
Debido a su motivación
teórica, la beta resulta más apropiada como medida de riesgo para carteras de
renta variable y/o mixta que para carteras de renta fija. En cualquier caso,
para disponer de una estimación del riesgo total debe complementarse la
información proporcionada por la beta con la desviación típica.
A la hora de emplear la
beta como medida de riesgo para carteras de renta variable debe tenerse en
cuenta que es especialmente adecuada para carteras diversificadas, ya que no
mide el riesgo conjunto (como hace la desviación típica), sino sólo el riesgo
sistemático o de mercado. Por ejemplo, una cartera concentrada en dos valores
del sector de construcción no debe ser evaluada según su beta, pues su
componente de riesgo específico es muy elevado y se obtendrían conclusiones
erróneas acerca de su comportamiento. En este caso, debería redefinirse el
benchmark, de modo que en lugar del mercado se eligiera un índice sectorial o
emplear solamente la desviación típica.
La elección del benchmark viene en general dada
por la composición de la cartera, que condicionará de manera casi total cuál es
la referencia apropiada para seguir su evolución y formar expectativas sobre su
comportamiento futuro.
Para cuantificar la
proximidad entre la cartera y el benchmark elegido se emplea el tracking error,
que mide la desviación entre ambos. Un tracking error elevado denota una
evolución alejada de la del benchmark, por lo que debe tenerse cierta cautela a
la hora de realizar comparaciones entre éste y la cartera. En cambio, un
tracking error bajo indica que el benchmark elegido resulta muy representativo
del comportamiento del cartera.
Factores determinantes de las tasas requeridas de rentabilidad
El valor de cualquier
inversión depende básicamente de 2 factores: el beneficio neto esperado y la
tasa de rentabilidad requerida. Cuando nos enfrentamos ante la decisión de
realizar una inversión o no, casi siempre nos fijamos en el beneficio que nos
va a producir dicha inversión o que esperamos que produzca, en caso de que no
sea un beneficio seguro, sin embargo olvidamos el concepto de tasa de
rentabilidad.
Para los no expertos
los términos beneficio neto esperado y tasa de rentabilidad requerida pueden
sonar fuera de nuestro alcance, pero realmente no son conceptos complejos. La
expresión “beneficio neto esperado“ simplemente es el beneficio neto es decir,
descontando todos los gastos que esperamos obtener en el caso de que nuestra
inversión no sea 100% segura.
Mucho menos claro para
la mayoría de pequeños inversores es a lo que nos referimos por tasa de
rentabilidad requerida. La tasa de rentabilidad requerida es la estimación del
coste de oportunidad que tiene el inversor respecto al capital comprometido en
la inversión. Dicho coste de oportunidad es una apreciación personal y
subjetiva y por tanto varía según quien la haga en caso de que la inversión
conlleve cierto riesgo.
La tasa de rentabilidad requerida incluye dos componentes:
·
El coste o la rentabilidad del dinero sin riesgo.
·
La prima de riesgo, la prima de riesgo es la cuota que los inversores
pagan al asumir el riesgo de comprar bonos de un país con menos fiabilidad
económica que otro.
Interpretación: para una inversión se encuentra dos factores
determinantes estos son el beneficio neto
esperado y la tasa de rentabilidad requerida, estos dos factores determinan la estimación del coste de la
oportunidad frente al capital de la inversión.
Acciones
y warrants
El warrant es un contrato o
instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la
obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un
precio determinado en una fecha futura también determinada. En términos de
funcionamiento, los warrant están incluidos dentro de la categoría de las opciones.
Según:
http://es.m.wikipedia.org/wiki/Warrant_(finanzas)
En finanzas, un warrant es un
valor que concede al poseedor el derecho de adquirir las acciones subyacentes
de la compañía emisora, a un precio fijado y hasta una fecha límite. Los
warrants y opciones son similares en cuanto que los dos instrumentos
contractuales financieros conceden al poseedor derechos especiales para comprar
valores. Ambos son discrecionales y tienen fechas de vencimiento. La palabra
“warrant” significa simplemente “dotar del derecho”, lo cual es ligeramente
diferente del significado de “opción”.
Los warrants van unidos
frecuentemente a bonos o acciones preferentes a modo de reclamo, permitiendo
que el emisor pague intereses o dividendos más bajos. Pueden utilizarse para
ampliar el rendimiento de los bonos y hacerlos más atractivos a los compradores
potenciales. Los warrants pueden emplearse también en operaciones de capital de
riesgo. Con frecuencia, estos warrants son separables y pueden venderse
independientemente del bono o la acción.
Según:
http://www.gerencie.com/que-son-los-warrant-en-el-mercado-financiero.html
En el ámbito financiero se conoce
con esta denominación al instrumento financiero incorporado a ciertos bonos,
pero negociable separadamente de ellos, que confiere a su tenedor el derecho a
comprar cierto número de acciones de la entidad emisora a un precio determinado
y en unos plazos prefijados. El warrant es un certificado de opción por el que
el suscriptor de una obligación tiene la posibilidad de adquirir un determinado
número de acciones a un precio fijado de antemano. Se trata de una opción de
compra americana sobre una acción de una empresa, emitida por una empresa en
lugar de por una persona física. El titular del warrant puede venderlo,
obteniendo una renta, suscribir acciones a mejor precio si la cotización de las
mismas sube, o dejar perecer ese derecho.
Según:
http://www.expansion.com/diccionario-economico/warrant.html
Interpretación:
Los warrants son instrumentos financieros incorporando algunos
bonos pero la diferencia es que son negociables por separados, son certificados
de opciones donde el suscriptor tiene la posibilidad de adquirir un número de
acciones a un precio determinado.
Bonos u
obligaciones
Los bonos son títulos valores que
representan una deuda contraída por el Estado o por una empresa a los cuales en
el momento de la emisión se les definen características como valor, duración o
vida del título, fecha de emisión, fecha de vencimiento, cupones para el cobro
de los intereses y destino que se dará al dinero que se capte con ellos.
Los bonos u obligaciones son
activos financieros de deuda emitidos por estados, entidades públicas o
empresas privadas, con el fin de captar recursos financieros a corto, medio o
largo plazo a cambio de proporcionar a los obligacionistas o compradores de
estos activos un interés, sea implícito o explicito, y a la devolución del
dinero captado en la emisión.
Según:
http://www.expansion.com/diccionario-economico/bono.html
Un bono, en sentido financiero,
consiste en un título de deuda que puede emitir el Estado (gobiernos
nacionales, provinciales, municipales, etc.), empresas privadas (industriales,
comerciales o de servicios) o instituciones supranacionales (corporaciones de
fomento, bancos regionales). Estas herramientas pueden tener renta de carácter
fijo o variable y permiten que el emisor consiga fondos de manera directa del
mercado.
Interpretación: se refieren a títulos de deuda
que emite el estado con el fin de captar
recursos financieros a plazos determinados a cambio de proporcionar un interés.
Fondos
de inversión
Un fondo de inversión o fondo
primo es una institución de inversión colectiva (IIC) que consiste en reunir
fondos de distintos inversores, naturales o jurídicos, para invertirlos en
diferentes instrumentos financieros, responsabilidad que se delega a una
sociedad administradora que puede ser un banco o institución financiera.
Un fondo de inversión es un
patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas
partícipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su
gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los
títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las
inversiones.
Según:
http://es.m.wikipedia.org/wiki/Fondo_de_inversi%C3%B3n
Los fondos de inversión son un
mecanismo de ahorro. Es una sociedad que organiza un grupo de inversionistas
que buscan un fin común; existen sociedades de inversión de muchos tipos: Los
que invierten en deuda o en la renta fija o los que invierten en acciones de
empresa que es renta variable. Existen infinidad de fondos que se adecuan a las
necesidades de cada inversionista, y los bancos ahora ofrecen grandes
facilidades para poder invertir en estos mecanismos.
Según:
http://www.economia.com.mx/que_son_los_fondos_de_inversion.htm
Un fondo de inversión es un
instrumento que reúne a un gran número de personas que quieren invertir recursos,
obteniendo mayores rendimientos del dinero que se desea invertir por encima de
las tasas de interés de los depósitos bancarios. Sin embargo, los fondos de
inversión incluyen un riesgo a diferencia de los depósitos, que puede ser
conservador, moderado o agresivo; los inversionistas escogen en cuáles desean
participar.
Según:
http://www.elmundo.com.ve/firmas/moises-bittan/fondos-de-inversion--alternativas-para-el-ahorro.aspx#ixzz3XZtGSRUd
Interpretación:
se refiere a patrimonios o instrumentos que reúne a un gran número
de inversiones de forma organizada para obtener mayores rendimientos.
PARTE
II:
Inversiones
Representan colocaciones de dinero
sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea,
por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor
valor a su costo de adquisición. Las inversiones a largo plazo son las que se
mantienen con la intención de obtener una rentabilidad.
Según: http://m.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtml
El término económico que hace
referencia a la colocación de capital en una operación, proyecto o iniciativa
empresarial con el fin de recuperarlo con intereses en caso de que el mismo
genere ganancias.
Según: http://www.definicionabc.com/economia/inversiones.php#ixzz3XaOpdWMJ
Las inversiones son colocaciones
de capital en alguna actividad comercial o civil, durante un cierto tiempo, con
el objetivo de obtener un rendimiento económico. Para el empresario,
inversiones son todo tipo de gastos que efectúa para mantener en funcionamiento
o para ampliar el equipo productivo de la empresa.
Según: http://www.inversion-es.com/
Interpretación: las inversiones se realizan con
la intención de obtener mayores rendimientos y se refiere a la colocación del
capital en una operación, actividad, proyecto, entre otros.
Tipos de Inversión
Inversión Neta: es el valor de la inversión total, menos la
depreciación de los bienes del capital.
Inversión Bruta: es la inversión sin tener en cuenta la depreciación.
Inversiones Temporales: las inversiones temporales consisten en
documentos a corto plazo certificados de depósito y documentos negociables,
valores negociables de deuda bonos del gobierno y de compañías y valores
negociables de capital acciones preferentes y comunes, adquiridos con efectivo
que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se
pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden
convertir rápidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del
momento hagan deseable esa conversión.
Inversiones a Largo Plazo: son colocaciones de dinero en las cuales una
empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo
de operaciones, contando a partir de la fecha de presentación del balance
general.
Según: http://m.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtml
Las inversiones también se han
clasificado en función de la relación que existe entre ellas (Suárez, 1998).
Dos inversiones pueden ser independientes entre ellas, pero también pueden ser
complementarias (si invertir en una incrementa la de la otra) o incompatibles
(ya sea en sentido estricto o que se restan parte de rentabilidad unas a
otras).
Según:http://www.eumed.net/librosgratis/2009c/578/Concepto%20y%20tipos%20de%20inversiones.htm
Interpretación:
las inversiones se clasifican según su tiempo puede ser a largo o
a corto plazo, pero se obtienen rendimientos frente a este tiempo establecido
El continente y sus países
PAISES
|
CONTINENTE
|
PAÍS
|
CAPITAL
|
|
EUROPA
|
TIRANA
|
|
|
EUROPA
|
BERLÍN
|
|
|
EUROPA
|
ANDORRA LA
VIEJA
|
|
|
EUROPA
|
EREVÁN
|
|
|
EUROPA
|
VIENA
|
|
|
EUROPA
|
BAKÚ
|
|
|
EUROPA
|
BRUSELAS
|
|
|
EUROPA
|
MINSK
|
|
|
EUROPA
|
SARAJEVO
|
|
|
EUROPA
|
SOFÍA
|
|
|
EUROPA
|
PRAGA
|
|
|
EUROPA
|
ZAGREB
|
|
|
EUROPA
|
COPENHAGUE
|
|
|
EUROPA
|
BRATISLAVA
|
|
|
EUROPA
|
LUBLIJANA
|
|
|
EUROPA
|
MADRID
|
|
|
EUROPA
|
TALLÍN
|
|
|
EUROPA
|
HELSINKI
|
|
|
EUROPA
|
PARÍS
|
|
|
EUROPA
|
TIFLIS
|
|
|
EUROPA
|
ATENAS
|
|
|
EUROPA
|
BUDAPEST
|
|
|
EUROPA
|
DUBLÍN
|
|
|
EUROPA
|
REIKIAVIK
|
|
|
EUROPA
|
ROMA
|
|
|
EUROPA
|
RIGA
|
|
|
EUROPA
|
VADUZ
|
|
|
EUROPA
|
VILNA
|
|
|
EUROPA
|
LUXEMBURGO
|
|
|
EUROPA
|
SKOPJE
|
|
|
EUROPA
|
LA VALETA
|
|
|
EUROPA
|
CHISINAU
|
|
|
EUROPA
|
MÓNACO
|
|
|
EUROPA
|
PODGORICA
|
|
|
EUROPA
|
OSLO
|
|
|
EUROPA
|
AMSTERDAM
|
|
|
EUROPA
|
VARSOVIA
|
|
|
EUROPA
|
LISBOA
|
|
|
EUROPA
|
LONDRES
|
|
|
EUROPA
|
BUCAREST
|
|
|
EUROPA
|
MOSCÚ
|
|
|
EUROPA
|
CIUDAD DE SAN
MARINO
|
|
|
EUROPA
|
BELGRADO
|
|
|
EUROPA
|
ESTOCOLMO
|
|
|
EUROPA
|
BERNA
|
|
|
EUROPA
|
KIEV
|
|
|
EUROPA
|
CIUDAD DEL
VATICANO
|
|
|
|
|
|
|
CONTINENTE
|
PAÍS
|
CAPITAL
|
|
AMÉRICA
|
SAINT JOHN'S
|
|
|
AMÉRICA
|
BUENOS AIRES
|
|
|
AMÉRICA
|
NASSAU
|
|
|
AMÉRICA
|
BRIDGETOWN
|
|
|
AMÉRICA
|
BELMOPÁN
|
|
|
AMÉRICA
|
SUCRE, LA
PAZ
|
|
|
AMÉRICA
|
BRASILIA
|
|
|
AMÉRICA
|
OTTAWA
|
|
|
AMÉRICA
|
SANTIAGO DE
CHILE
|
|
|
AMÉRICA
|
BOGOTÁ
|
|
|
AMÉRICA
|
SAN JOSÉ
|
|
|
AMÉRICA
|
LA HABANA
|
|
|
AMÉRICA
|
ROSEAU
|
|
|
AMÉRICA
|
SANTO
DOMINGO
|
|
|
AMÉRICA
|
QUITO
|
|
|
AMÉRICA
|
SAN SALVADOR
|
|
|
AMÉRICA
|
WASHINGTON
D. C.
|
|
|
AMÉRICA
|
SAINT
GEORGE'S
|
|
|
AMÉRICA
|
CIUDAD DE
GUATEMALA
|
|
|
AMÉRICA
|
GEORGETOWN
|
|
|
AMÉRICA
|
PUERTO
PRÍNCIPE
|
|
|
AMÉRICA
|
TEGUCIGALPA
|
|
|
AMÉRICA
|
KINGSTON
|
|
|
AMÉRICA
|
MÉXICO D. F.
|
|
|
AMÉRICA
|
MANAGUA
|
|
|
AMÉRICA
|
CIUDAD DE
PANAMÁ
|
|
|
AMÉRICA
|
ASUNCIÓN
|
|
|
AMÉRICA
|
LIMA
|
|
|
AMÉRICA
|
SAN JUAN
|
|
|
AMÉRICA
|
BASSETERRE
|
|
|
AMÉRICA
|
CASTRIES
|
|
|
AMÉRICA
|
KINGSTOWN
|
|
|
AMÉRICA
|
PARAMARIBO
|
|
|
AMÉRICA
|
PUERTO
ESPAÑA
|
|
|
AMÉRICA
|
MONTEVIDEO
|
|
|
AMÉRICA
|
CARACAS
|
|
CONTINENTE
|
PAÍS
|
CAPITAL
|
|
ASIA
|
KABUL
|
|
|
ASIA
|
RIAD
|
|
|
ASIA
|
MANAMÁ
|
|
|
ASIA
|
DACA
|
|
|
ASIA
|
BANDAR SERI
BEGAWAN
|
|
|
ASIA
|
TIMBU
|
|
|
ASIA
|
PNON PEHN
|
|
|
ASIA
|
DOHA
|
|
|
ASIA
|
PEKÍN
|
|
|
ASIA
|
NICOSIA
|
|
|
ASIA
|
PYONGYANG
|
|
|
ASIA
|
SEÚL
|
|
|
ASIA
|
ABU DABI
|
|
|
ASIA
|
MANILA
|
|
|
ASIA
|
NUEVA DELHI
|
|
|
ASIA
|
YAKARTA
|
|
|
ASIA
|
TEHERÁN
|
|
|
ASIA
|
BAGDAD
|
|
|
ASIA
|
JERUSALÉN
|
|
|
ASIA
|
TOKIO
|
|
|
ASIA
|
AMMÁN
|
|
|
ASIA
|
ASTANÁ
|
|
|
ASIA
|
BISKEK
|
|
|
ASIA
|
CIUDAD DE
KUWAIT
|
|
|
ASIA
|
VIENTIÁN
|
|
|
ASIA
|
BEIRUT
|
|
|
ASIA
|
KUALA LUMPUR
|
|
|
ASIA
|
MALÉ
|
|
|
ASIA
|
ULAN BATOR
|
|
|
ASIA
|
NAYPYIDAW
|
|
|
ASIA
|
KATMANDÚ
|
|
|
ASIA
|
MASCATE
|
|
|
ASIA
|
ISLAMABAD
|
|
|
ASIA
|
RAMALA
|
|
|
ASIA
|
SINGAPUR
|
|
|
ASIA
|
DAMASCO
|
|
|
ASIA
|
COLOMBO
|
|
|
ASIA
|
BANGKOK
|
|
|
ASIA
|
TAIPEH
|
|
|
ASIA
|
DUSAMBÉ
|
|
|
ASIA
|
DILI
|
|
|
ASIA
|
ASJABAD
|
|
|
ASIA
|
ANKARA
|
|
|
ASIA
|
TASHKENT
|
|
|
ASIA
|
HANOI
|
|
|
ASIA
|
SANÁ
|
|
|
|
|
|
|
CONTINENTE
|
PAÍS
|
CAPITAL
|
|
ÁFRICA
|
LUANDA
|
|
|
ÁFRICA
|
ARGEL
|
|
|
ÁFRICA
|
PORTO-NOVO
|
|
|
ÁFRICA
|
GABERONES
|
|
|
ÁFRICA
|
UAGADUGÚ
|
|
|
ÁFRICA
|
BUYUMBURA
|
|
|
ÁFRICA
|
PRAIA
|
|
|
ÁFRICA
|
YAUNDÉ
|
|
|
ÁFRICA
|
BANGUI
|
|
|
ÁFRICA
|
YAMENA
|
|
|
ÁFRICA
|
MORONI
|
|
|
ÁFRICA
|
BRAZZAVILLE
|
|
|
ÁFRICA
|
KINSHASA
|
|
|
ÁFRICA
|
YAMUSUKRO,
ABIYÁN
|
|
|
ÁFRICA
|
EL CAIRO
|
|
|
ÁFRICA
|
ASMARA
|
|
|
ÁFRICA
|
ADÍS ABEBA
|
|
|
ÁFRICA
|
LIBREVILLE
|
|
|
ÁFRICA
|
BANJUL
|
|
|
ÁFRICA
|
ACCRA
|
|
|
ÁFRICA
|
CONAKRY
|
|
|
ÁFRICA
|
BISSAU
|
|
|
ÁFRICA
|
MALABO
|
|
|
ÁFRICA
|
NAIROBI
|
|
|
ÁFRICA
|
MASERU
|
|
|
ÁFRICA
|
MONROVIA
|
|
|
ÁFRICA
|
TRÍPOLI
|
|
|
ÁFRICA
|
ANTANANARIVO
|
|
|
ÁFRICA
|
LILONGÜE
|
|
|
ÁFRICA
|
BAMAKO
|
|
|
ÁFRICA
|
RABAT
|
|
|
ÁFRICA
|
PORT LOUIS
|
|
|
ÁFRICA
|
NUAKCHOT
|
|
|
ÁFRICA
|
MAPUTO
|
|
|
ÁFRICA
|
WINDHOEK
|
|
|
ÁFRICA
|
NIAMEY
|
|
|
ÁFRICA
|
ABUYA
|
|
|
ÁFRICA
|
EL AAIÚN
|
|
|
ÁFRICA
|
KIGALI
|
|
|
ÁFRICA
|
SANTO TOMÉ
|
|
|
ÁFRICA
|
DAKAR
|
|
|
ÁFRICA
|
VICTORIA
|
|
|
ÁFRICA
|
FREETOWN
|
|
|
ÁFRICA
|
MOGADISCIO
|
|
|
ÁFRICA
|
MBABANE
|
|
|
ÁFRICA
|
PRETORIA,
CIUDAD DEL CABO, BLOEMFONTEIN
|
|
|
ÁFRICA
|
JARTUM
|
|
|
ÁFRICA
|
YUBA
|
|
|
ÁFRICA
|
DODOMA
|
|
|
ÁFRICA
|
LOMÉ
|
|
|
ÁFRICA
|
TÚNEZ
|
|
|
ÁFRICA
|
KAMPALA
|
|
|
ÁFRICA
|
YIBUTI
|
|
|
ÁFRICA
|
LUSAKA
|
|
|
ÁFRICA
|
HARARE
|
|
|
|
|
|
|
CONTINENTE
|
PAÍS
|
CAPITAL
|
|
OCEANÍA
|
CANBERRA
|
|
|
OCEANÍA
|
SUVA
|
|
|
OCEANÍA
|
TARAWA
|
|
|
OCEANÍA
|
MAJURO
|
|
|
OCEANÍA
|
PALIKIR
|
|
|
OCEANÍA
|
YAREN
|
|
|
OCEANÍA
|
WELLINGTON
|
|
|
OCEANÍA
|
MELEKEOK
|
|
|
OCEANÍA
|
PORT MORESBY
|
|
|
OCEANÍA
|
HONIARA
|
|
|
OCEANÍA
|
APIA
|
|
|
OCEANÍA
|
NUKU'ALOFA
|
|
|
OCEANÍA
|
FUNAFUTI
|
|
|
OCEANÍA
|
PORT VILA
|
Es aquél en el que la interacción
de los principales centros financieros internacionales, posibilita la
negociación continua de valores las 24 horas del día, y en el que intervienen
intermediarios, instrumentos y emisoras globales, utilizando redes de
información internacionales. En el mercado financiero global se pueden
diferenciar los mercados principales, compuestos por los mercados de dinero y
de capitales; los mercados auxiliares como los mercados de divisas y de metales
preciosos; y los derivados, que involucran a los mercados de opciones, futuros
y otros instrumentos de cobertura.
Según: http://finanzas-internacionalesunesr.blogspot.com/2009/06/mercado-financiero-internacional.html?m=1
Un mercado financiero es un
espacio (físico o virtual) en el que se realizan los intercambios de
instrumentos financieros y se definen sus precios.
Según: http://es.m.wikipedia.org/wiki/Mercado_financiero
Los Mercados Financieros
constituyen la base de cualquier Sistema Financiero. Un Mercado Financiero pude
definirse como un conjunto de mercados en los que los agentes deficitarios de
fondos los obtienen de los agentes con superávit. Esta labor ser puede llevar a
cabo, bien sea directamente o bien a través de alguna forma de mediación o
intermediación por el Sistema Financiero.
Según:http://www.enciclopediafinanciera.com/sistemafinanciero/mercadosfinancieros.htm
Interpretación: los mercados financieros
internacionales se constituyen a partir del sistema financiero, se trata de un
espacio donde se realizan intercambio u operaciones de compra venta de
instrumentos financieros, donde participan las bolsas de valores.
Bolsas
de Valores
Las Bolsas de Valores se pueden definir
como mercados organizados y especializados, en los que se realizan
transacciones con títulos valores por medio de intermediarios autorizados,
conocidos como Casas de Bolsa o Puestos de Bolsa. Las Bolsas ofrecen al público
y a sus miembros las facilidades, mecanismos e instrumentos técnicos que
facilitan la negociación de títulos valores susceptibles de oferta pública, a
precios determinados mediante subasta.
La Bolsa de Valores, es la Institución central en
el mercado de capitales, ya que sirve de canal de comunicación entre los
emisores a Inversionistas de los Títulos Valores, para que puedan
contactarse y realizar sus transacciones bursátiles, compra y venta de Acciones, Bonos, Obligaciones
Negociables, cesiones y todo tipo de actividades
relacionadas con el entorno de los títulos valores y su
transacción en la bolsa..
Estas fortalecen al mercado de
capitales e impulsan el desarrollo económico y financiero en la mayoría de los
países del mundo, donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de
la creación de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros años
del siglo XVII. Todas las personas que tengan capacidad jurídica para efectuar
contratos de compraventa, sean personas físicas o jurídicas. pueden comprar y
vender valores en bolsa
Esta organización negocia una serie de instrumentos entre los
más importantes están los siguientes:
·
Acciones.
·
Obligaciones.
·
Bonos.
·
Letras
y pagarés.
·
Derechos
de suscripción.
·
Participaciones de Fondos de Inversión.
·
Bonos de suscripción.
·
Letras del Tesoro.
·
Deuda Pública.
·
Obligaciones del Estado.
Interpretación: Organización que brinda las facilidades necesarias para que
sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y
realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de
sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados,
títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
Principales
Bolsas de valores internacionales
NYSE
Euronext (US) con sede en la
ciudad de New York, tiene un valor de mercado de $ 16.506 Billones de dólares
registrados a Julio del 2013, cuenta con 2.342 empresas listadas que cotizan en
esta Bolsa. La más grande bolsa de valores en el mundo tanto por capitalización
bursátil como por el valor del comercio, dentro de esta Bolsa cotiza las
principales empresas y organizaciones de todo el mundo. ofrece una amplia gama
de productos y servicios financieros en acciones, futuros, opciones, productos
cotizados (ETP), bonos, datos de mercado y soluciones de tecnología comercial.
NASDAQ
OMX, (National Association
of Securities Dealers Automated Quotation) con sede en la ciudad de New York,
tiene un valor de mercado de $ 5.459 Billones de dólares registrados a Julio
del 2013, cuenta con 2.579 empresas listadas que cotizan en esta Bolsa. Es la
bolsa de valores electrónica y automatizada más grande de los Estados Unidos.
Lista a más de 7.000 acciones de pequeña y mediana capitalización. Se
caracteriza por listar empresas de alta tecnología en electrónica, informática,
telecomunicaciones, biotecnología, etc.
Japan
Exchange Group – TOKYO, con
sede en Tokyo (Japón), tiene un valor de mercado de $ 4.218 Billones de dólares
registrados a Julio del 2013, cuenta con 3.411 empresas listadas que cotizan en
esta Bolsa. Separado en tres secciones; La Primera Sección
pertenece para las compañías de mayor tamaño, la Segunda Sección ,
para las compañías medianas y la Tercera Sección denominada The Mothers section
pertenece a la empresas con un periodo corto de lanzamiento pero con un alto
crecimiento.
London
SE Group, con sede en Londres
(Inglaterra), tiene un valor de mercado de $ 3.890 Billones de dólares
registrados a Julio del 2013, cuenta con 2.741 empresas listadas que cotizan en
esta Bolsa. Es la bolsa de valores más antigua del mundo, fundada en 1801 .Es la más internacional de
todas las bolsas de valores del mundo, con alrededor de 3.000 empresas de más
de 70 países admitidos a negociación en sus mercados. Ejecuta diferentes
mercados de valores de acuerdo al perfil de cada organización, dando
oportunidad a empresas de diferentes tamaños a que listen en esta bolsa. Para
las empresas más grandes existe The Premium Listed Main Market, mientras que
para empresas de menor tamaño la
Bolsa de Valores de Londres opera el Mercado de Inversión
Alternativa y para las empresas internacionales que están fuera de la UE , opera el sistema de
certificado de depósito como una manera de hacer una lista y aumentar el
movimiento de capital.
Hong
Kong Exchanges, con sede en Hong
Kong (República de China), tiene un valor de mercado de $ 2.773 Billones de
dólares registrados a Julio del 2013, cuenta con 1.575 empresas listadas que
cotizan en esta Bolsa. Es la segunda mayor bolsa de valores en Asia y el quinto
más grande del mundo en términos de capitalización bursátil. Hong Kong Stock
Exchange (SEHK) opera; el mercado de valores, el mercado de derivados de Hong
Kong y las cámaras de compensación para estos mercados. Las cuatro empresas más
grandes que cotizan en la Bolsa
de Hong Kong son PetroChina, Banco Industrial, Comercial de China y China
Mobile.
Shanghai
SE, con sede en Shanghai
(República de China), tiene un valor de mercado de $ 2.302 Billones de dólares
registrados a Julio del 2013, cuenta con 954 empresas listadas que cotizan en
esta Bolsa. Es una de las dos bolsas de valores que opera de forma
independiente en la
República Popular de China. A diferencia de la Bolsa de Hong Kong, la Bolsa de Shanghai no está
abierta exclusivamente a los inversores extranjeros, la razón principal son los
controles de cuentas de capital cerradas por las autoridades chinas. Los
valores que se cotizan incluyen las tres principales categorías de acciones,
bonos y fondos. Los bonos negociados incluyen bonos del Tesoro, bonos
corporativos y bonos corporativos convertibles.
Bolsa
de Toronto – TMX Group con sede en Toronto Canada, tiene un valor de
mercado de $ 2.002 Billones de dólares registrados a Julio del 2013, cuenta con
3.944 empresas listadas que cotizan en esta Bolsa. Se trata de la mayor bolsa
de valores en Canadá y la tercera más grande de América del Norte. Las
operaciones que generalmente se realizan en esta bolsa son; el intercambio de
listas de valores convencionales, fondos cotizados, la cuota de las empresas
abiertas, fideicomisos y fondos de inversión de renta. Una particularidad de
esta Bolsa de Valores es que es la empresa líder en el sector de minería,
petróleo y gas.
Bolsa
Deutsche Börse, con sede en
Frankfurt en el estado federado de Hesse (Alemania), tiene un valor de mercado
de $ 1.624 Billones de dólares registrados a Julio del 2013, cuenta con 731
empresas listadas que cotizan en esta Bolsa. Deutsche Börse es una de las
organizaciones de valores más importantes del mundo que ofrece a los
inversores, instituciones financieras y empresas en general, el acceso a los
principales mercados mundiales de capital. El intercambio abarca toda la cadena
de proceso de valores y derivados de negociación, compensación, liquidación y
custodia, a través de los datos de mercado y el desarrollo y funcionamiento del
sistema de comercio electrónico.
Australian
SE, con su sede en Sydney
Australia, tiene un Valor de mercado de $ 1.275 Billones de dólares registrado
en Julio de 2013, cuenta con 2048 empresas listadas que cotizan en esta Bolsa. La Bolsa Australian
SE es el principal mercado de valores de Australia, fue creada en el 2006 con
la fusión de Australian Stock Exchange y de la Bolsa de Futuros de Sydney. Los productos y
servicios disponibles para su negociación en esta Bolsa incluyen acciones,
futuros, opciones negociadas en bolsa, warrants, contratos por diferencias,
fondos cotizados, fondos de inversión inmobiliaria, sociedades de inversión
cotizados y valores de tasas de interés. El índice principal mercado es el
índice S&P / ASX 200.
Shenzhen
SE, la Bolsa Shenzhen Stock Exchange (SZSE) es una de las tres bolsas de valores
de la República
Popular de China, junto con la Bolsa de Shanghai y la Bolsa de Hong Kong. Su sede
se encuentra en la ciudad subprovincial de Shenzhen en la provincia de Cantón
República de China. Muchas de las empresas en este mercado son filiales de
organizaciones donde el gobierno chino mantiene
una participación de control.
Los
índices Bursátiles
Son un Instrumento de los Mercados
Bursátiles para seguir la evolución del conjunto de las acciones cotizadas. La
mayor parte de los índices se constituyen con una selección de acciones que
pretenden representar a la totalidad.
Los índices bursátiles son una
referencia cada vez más importante para los gestores de cartera. Lo son también
en la oferta de nuevos productos, sobre todo en depósitos y fondos. Se habla
más de ellos que de los mercados a los que representan. Miden el comportamiento
del mercado al que representan y compararlo con la evolución de un valor o una
cartera de valores determinada. Algunos se han utilizado también para la
creación de productos derivados. Los más importantes son:
El Standard & Poor's 500, se calcula mediante la media aritmética ponderada por
capitalización, compuesta por 500 empresas representativas.
El Dow Jones,
compuesto por 30 valores industriales cotizados en New York Stock Exchange
(NYSE) que se calcula mediante la media aritmética simple de precios.
Topix, (Japón) compuesto por 1 .250 empresas y está
elaborado sobre una media aritmética ponderada por capitalización.
Nikei Stoch Averange, (Japón) incluye
225 compañías y se calcula por una media aritmética simple.
Finantial Times-30 (FT-ordinari), (Reino Unido) que
cuenta con 30 compañías inglesas, para su cálculo se utiliza la media
geométrico.
FT-SE 100 (Footsie), (Reino Unido) comprende
las 100 mayores empresas del mercado londinense y su índice se calcula a través
de una media aritmética ponderada por capitalización.
Deutscher Aktfenindex (DAX), (Alemania) incluye 30 valores cotizados en Francfort y se
calcula por la media aritmética ponderada por capitalización.
El IBEX 35, (España) está compuesto por 35 valores seleccionados,
de la Bolsa de
Madrid, entre los que tiene mayor capitalización bursátil y volumen de
negociación. Se revisa cada seis meses. Para determinar el peso de cada valor
en el índice, se tiene en cuenta el capital flotante de cada valor y no su
capitalización bursátil. Sirve para medir el comportamiento del mercado y
compararlo con la evolución de un valor o una cartera de valores determinada. Sirve
de soporte a los contratos de productos derivados sobre índices.
Índices
Bursatiles nacionales e internacionales
Los principales índices bursátiles del mundo son:
• Europa
• Ibex
35 (Madrid, España)
• FTSE
100 (Londres, Gran Bretaña)
• CAC
40 (París, Francia)
• DAX
30 (Fránkfurt, Alemania)
• FTSE
MIB (Milan, Italia)
• AEX
(Países Bajos)
• Asia
• Nikkei 225 (Tokio, Japón)
• Hang Seng (Hong Kong)
• Kospi
(Seúl, Corea del Sur)
• América
• Dow
Jones (Nueva York, EE. UU.)
• Nasdaq
100 (Nueva York, EE. UU.)
• S&P
500 (Nueva York, EE. UU.)
• IPC
(México)
• Bolsa
de Valores y Productos de Asunción (BVPASA) (Paraguay)
• Bovespa
(Brasil)
• Merval
(Argentina)
• IGBC
(Colombia)
• IPSA
(Chile)
• IBES
(El Salvador)
• IGBVL
(Perú)
• IBC
(Venezuela)
Indicadores
financieros internacionales
Un indicador financiero o índice
financiero es una relación entre cifras extractadas de los estados financieros
y otros informes contables de una empresa con el propósito de reflejar en forma
objetiva el comportamiento de la misma. Refleja, en forma numérica, el
comportamiento o el desempeño de toda una organización o una de sus partes. Al
ser comparada con algún nivel de referencia, el análisis de estos indicadores
puede estar señalando alguna desviación sobre la cual se podrán tomar acciones
correctivas o preventivas según el caso.[
Según: http://es.m.wikipedia.org/wiki/Indicador_financiero
Un indicador financiero es un
relación de las cifras extractadas de los estados y demás informes de la empresa con el
propósito de formase una idea como acerca del comportamiento de la empresa; se
entienden como la expresión cuantitativa del comportamiento o el desempeño de
toda una organización o una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con
algún nivel de referencia, puede estar señalando una desviación sobre la cual
se tomaran acciones correctivas o preventivas según el caso
Según. http://html.rincondelvago.com/indicadores-financieros.html
Los Indicadores Financieros o
Ratios Financieros son ratios o medidas que tratan de analizar el estado de la
empresa desde un punto de vista individual, comparativamente con la competencia
o con el líder del mercado.
Índices de los Estados Unidos
•
Indices Dow Jones Industrial Average, el DJIA es un promedio ponderado de precios de 30 acciones de
compañías identificadas como "blue chip" (reconocidas por la calidad
de sus productos y servicios, su confiabilidad y su habilidad para operar
eficientemente) que cotizan en el New York Stock Exchange (NYSE). Este índice
fue creado en 1896 por Charles H. Dow, siendo el indicador accionario más
antiguo que aún se encuentra en uso. A pesar del reducido número de compañías
que lo componen, este índice sigue con bastante fiabilidad las evoluciones del
mercado; dado que sólo refleja la evolución de las compañías de mayor tamaño y
sin tener en cuenta los dividendos.
•
Indice Nasdaq 100, el
Nasdaq 100 refleja la evolución de las compañías más grandes de los principales
grupos industriales, incluyendo los sectores de computadoras (hardware y
software), telecomunicaciones, ventas mayoristas y minoristas y biotecnología.
Este índice fue creado en 1985 y está compuesto por las acciones no financieras
americanas y extranjeras de mayor capitalización bursátil listadas en el Nasdaq.
Este índice se calcula utilizando la metodología de capitalización ponderada
modificada.
• Indice S&P 500, El S&P 500 se calcula mediante una media aritmética
ponderada por capitalización y representa la mayor parte de la capitalización
bursátil de los Estados Unidos.
Interpretacion: los indicadores
financieros internacionales son muchos y diversos, generalmente se rigen por
una selección de 30 acciones, en otros casos de 100 acciones como el caso de
Nasdaq 100 tambien se cuentra el S&P 500 y el Nyse, todos estos
provenientes de estados unidos, país el cual es uno de los primeros en cuanto a
mercados bursátiles y bolsa de valores.
Cartera
Es una determinada combinación de
activos financieros en diversas proporciones o pesos específicos
Según: http://www.expansion.com/diccionario-economico/cartera.html
Conjunto de todas las posiciones
en todos los activos, ya sean largas o cortas, que tiene un individuo o una
institución. Es frecuente que nos centremos más exhaustivamente en las carteras
que tienen individuos o departamentos dentro de una institución.
Según:
http://www.economia48.com/spa/d/cartera/cartera.htm
La palabra cartera, tiene varias
acepciones dependiendo del contexto en que se use. En general se entiende por
cartera al pequeño utensilio rectangular de uso cotidiano, por parte de hombre
y mujeres, confeccionado, en cuero, o material sintético, que puede contener
divisiones destinado a guardar dinero, tarjetas personales o de crédito o
débitos, pequeñas fotos familiares, etcétera,
Según http://deconceptos.com/general/cartera#ixzz3XZncxLcE
Interpretación: Es una determinada combinación de activos financieros en
diversas proporciones o pesos específicos. La cartera de inversión tiene como
objetivo el de diversificar los riesgos de nuestras inversiones. La
contrapartida a esto es una disminución de la rentabilidad de nuestra
inversión. Debemos ser conscientes de esto a la hora de evaluar la posibilidad
de elegir una cartera y decidir sobre lo que creemos que es más conveniente
para la concreción de nuestros objetivos.
Tipos
de carteras según el riesgo
·
Moderado:
Inversiones menos riesgosas.
·
Agresivo:
El riesgo de las inversiones es mayor.
·
Conservador:
El portafolio no acepta riesgo alguno en las inversiones.
Las
instituciones financieras permiten un mejor desenvolvimiento de la economía es
por esto que, existen diferentes alternativas de inversión y de captación de
capital, para esto existen instituciones
financieras como las bolsas de valores que se encargan de este tipo de
intermediación financiera, generalmente trabaja las 24 horas del día, y
negocian diferentes instrumentos como: acciones, bonos, instrumentos de renta
fija y variable.
En
todos los continentes existen este tipo de instituciones, casi todos los países
tienen bolsas de valores, y cumplen la misma función de ser intermediario para
la inversión.
Es
necesario saber el comportamiento de estos mercados, por lo tanto existen los
índices bursátiles, estos permiten obtener la información necesaria sobre el
desarrollo de los instrumentos cotizados. Para el entendimiento del mundo de la inversión,
los mercados bursátiles y el análisis y manejo de las carteras de inversión existen
una serie de palabras muy importantes que permiten al investigador comprender
de mejor manera el funcionamiento del mismo. Es necesario comprender
principalmente lo que significa la inversión, el riesgo, las instituciones
financieras, las bolsas principales e índices bursátiles.
BIBLIOGRAFÍA
Fuentes
electrónicas:
- http://es.wikipedia.org/wiki/Cartera_de_valores
- es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores
- www.eleconomista.es/indices-mundiales/
- www.todosimple.com/22/64/principales-bolsas-de-valores-del-mundo
- https://www.fondosfidelity.es/inversor/.../glosario-de-terminos.../
- www.igdigital.com/glosario-de-terminos/
- www.bvl.com.pe/eduayuda_glosario.html
- es.investing.com/indices/major-indices
- es.wikipedia.org/wiki/Anexo:Países
- www.inversion-es.com/cartera-de-inversion.html
- www.enqueinvertir.com/crearcartera.php
Las empresas industriales necesitan disponer de recursos de
ResponderEliminarcapital para desarrollar con eficacia su actividad productiva y lo hacen a traves de instituciones financieras que ayudan hacer esto posible. El concepto económico de inversión hace referencia al incremento producido en el año en el conjunto de bienes de capital de
la empresa, y su estudio y análisis proporciona una información
esencial para el conocimiento de la industria y sus perspectivas
futuras. Es necesario conocer las bolsas de valores para saber el comportamiento del mercado donde se hara la inversion y asi disminuir el riesgo. Zulymar garcia
Toda persona o empresa antes de tomar una decisión de inversión debe realizar una investigación, análisis y comparación entre algunas de las principales alternativas de inversión que existen en el mercado, para ello se debe tomar en cuenta criterios tales como: horizonte de inversión, rentabilidad deseada, requerimiento de capital, previa evaluación del riesgo en cuanto a su nivel de tolerancia a las variaciones asociadas al capital invertido y lo que espera ganar con la con la misma, grado de liquidez, grado de convertibilidad del activo en efectivo sin afectar su valor y plazos. Con el conocimiento de las variables anteriormente descritas y adecuada aplicación dependerá alcanzar el objetivo que es la maximización de riquezas de la empresa.
ResponderEliminarA menudo las empresas se plantean que o cual inversión en el mercado de capitales supera la rentabilidad que ofrecen las opciones bancarias tradicionales, sin embargo existen muchas formas para trabajar de manera independiente y con mucha o poca inversión, y una de esas opciones es la bolsa de valores.
El interesado en invertir en la bolsa necesariamente debe acudir a una casa de valores, cuya función principal es actuar como intermediario de valores, una vez elegida una casa de valores, ahí un operador lo asesorará sobre las opciones para invertir, que dependerán del capital que disponga y de los títulos que estén en venta en el mercado. El operador le explicará cuál es la rentabilidad que le ofrece cada compañía por cada acción, aquí el cliente tomara la decisión de invertir por renta fija o por renta variable. El rendimiento y riesgo que tendrán son directamente proporcionales ya que a mayor riesgo, mayor rendimiento; a menor riesgo, menor rendimiento.
Gran explicación!!
ResponderEliminarhttps://ventasociedadesmadrid.com/sociedades-mercantiles/capital-social/