miércoles, 24 de agosto de 2011

Comencemos a construir nuestras experiencias y concepciones¡¡¡¡¡


Programa de la Asignatura


CONTENIDOS

UNIDAD I: ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Y ASPECTOS INSTITUCIONALES, LOS ÍNDICES BURSÁTILES 

CONTENIDO CURRICULAR (I PARTE)
Conceptos de inversión, rentabilidad, riesgo, seguro, mercado, capital, cobertura, especulación, bolsa de valores, beneficios, títulos de renta fija, títulos de renta variable, amortización, crédito, tasas, acciones, cartera, bono. Medidas de rentabilidad y riesgo. Factores determinantes de las tasas requeridas de rentabilidad. Acciones y Warrants. Bonos y obligaciones. Fondos de inversión.

CONTENIDO CURRICULAR (II PARTE)
Inversión y tipos de inversión, el continente y sus países, el mercado financiero internacional, las bolsas de valores Sistemas de negociación. Las principales bolsas internacionales. La utilización de los índices bursátiles. Principales índices nacionales e internacionales. Instituciones internacionales e indices. Las carteras y el riesgo. Tipos de Carteras nacionales e internacionales.  

UNIDAD II: EL CONCEPTO DE EFICIENCIA DE LOS MERCADOS,  TEORÍA DE CARTERAS Y LOS  MODELOS DE EQUILIBRIO DE LOS MERCADOS DE CAPITAL

CONTENIDO CURRICULAR
¿Qué es un mercado eficiente?; Hipótesis alternativa de mercado eficiente. Contratación de la hipótesis del mercado eficiente. Contratación de la hipótesis del mercado eficiente en la realidad. Aplicaciones de la eficiencia en los mercados de capital.

CONTENIDO CURRICULAR
El concepto de cartera eficiente. El modelo de markowitz. Las aportaciones de Sharpe. CAPM: y extensiones. El modelo APT: 

UNIDAD III
VALORACIÓN DE ACCIONES, DE BONOS; GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA FIJA

CONTENIDO CURRICULAR
Modelo de valoración de acciones. Análisis de sectores y compañías. Análisis técnico para la formulación de carteras de inversión. 

CONTENIDO CURRICULAR
Valoración de activos de renta fija, variable y semi variable. Duración y convexidad de un bono. Estrategias de inmunización. Estrategias activas de gestión. Eficacia de las Carteras

UNIDAD VI
LA MEDIDA DE “PERFORMANCE”, GESTIÓN DE CARTERAS CON FUTUROS FINANCIEROS, LAS OPCIONES. MECÁNICA OPERATIVA Y EL MANEJO DE CARTERAS DE OPCIONES.

CONTENIDO CURRICULAR
El concepto de “performance”. Medidas clásicas: Trynos, Sharpe y Jeusen. Otras medidas

CONTENIDO CURRICULAR
Mecánica operativa de los futuros. Futuros sobre tipos de interés. Futuros sobre índices bursátiles. Estrategia de arbitraje y especulación. Estrategias de cobertura.

CONTENIDO CURRICULAR
¿Qué es una opción?; Modalidades de opción. Las coberturas de carteras con opciones. Especulación con opciones. Valoración de las opciones: valor intrínseco y valor tiempo. El modelo binomial. El modelo Black-Scholes y extensiones. Valoración de Warrants y convertibles.

CONTENIDO CURRICULAR
Los parámetros básicos de una cartera de opciones. La cobertura revisada: el concepto de posición “Delta neutral”. Opciones exóticas. 

BIBLIOGRAFÍA
¨ Opciones Financieras y Productos estructurados
Lamothe P. y Pérez S. Editorial Mc Graw Hill
¨ La Gestión de Carteras de Acciones Internacionales
Lamothe, P. Editorial Pirámide, 1999
¨ Análisis y Gestión de Carteras de Valores
Francia y Archer. Ediciones Ice, 1977.
¨ Mercados Financieros y Gestión de Carteras de Valores
Jacquillat y Solnik. Editorial Tecniban, 1975.